Fond CZ0008472404: Jak si vede v současných tržních podmínkách

Základní údaje o fondu KB Privátní správa aktiv

Fond KB Privátní správa aktiv s ISIN kódem CZ0008472404 představuje komplexní investiční řešení pro náročné investory, kteří hledají profesionální správu svých finančních prostředků. Tento fond je spravován společností Amundi Czech Republic, investiční společnost, a.s., která patří do skupiny Amundi - jednoho z největších správců aktiv v Evropě. Fond byl založen v roce 2012 a od té doby si získal důvěru mnoha privátních investorů.

Minimální počáteční investice do fondu činí 500 000 Kč, což odpovídá jeho zaměření na movitější klientelu. Následné investice mohou být realizovány již od částky 25 000 Kč. Fond je denominován v české koruně, což eliminuje měnové riziko pro české investory. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let, během kterých může investor plně využít potenciál investiční strategie fondu.

Z hlediska investiční strategie se fond zaměřuje na smíšené portfolio složené z dluhopisové a akciové složky. Dluhopisová část portfolia obsahuje především české státní dluhopisy a korporátní dluhopisy významných emitentů. Akciová složka je diverzifikována napříč různými sektory a regiony, s důrazem na stabilní společnosti s dlouhodobým růstovým potenciálem. Portfolio manažeři aktivně upravují poměr mezi těmito složkami podle aktuální situace na finančních trzích a výhledu do budoucna.

Rizikový profil fondu je na stupnici 1-7 hodnocen stupněm 4, což představuje střední míru rizika. Tento profil odráží kombinaci potenciálně vyššího výnosu s přiměřenou mírou rizika. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit určitou míru kolísání hodnoty investice výměnou za možnost dosažení zajímavého zhodnocení v dlouhodobém horizontu.

Správcovský poplatek činí 1,5 % ročně z průměrné hodnoty fondového kapitálu. Vstupní poplatek je maximálně 5 % z investované částky, přičemž jeho skutečná výše může být nižší v závislosti na výši investice a distribučním kanálu. Výstupní poplatek není účtován, což poskytuje investorům flexibilitu při nakládání s jejich investicí.

Fond pravidelně reportuje své výsledky a složení portfolia, přičemž tyto informace jsou dostupné v měsíčních zprávách a dalších dokumentech. Ocenění majetku fondu probíhá každý pracovní den, což zajišťuje vysokou likviditu pro investory. Dividendy nejsou vypláceny, veškeré výnosy jsou reinvestovány zpět do fondu, což podporuje dlouhodobý růst hodnoty podílových listů.

V rámci správy aktiv fond využívá moderní investiční přístupy a technologie, včetně pokročilých metod řízení rizik. Portfolio manažeři pravidelně analyzují makroekonomické ukazatele, sledují vývoj na finančních trzích a přizpůsobují složení portfolia aktuální situaci s cílem dosáhnout optimálního poměru mezi výnosem a rizikem.

Investiční strategie a složení portfolia

Fond ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 uplatňuje aktivní správu portfolia zaměřenou především na akciové investice. Primární investiční strategií fondu je alokace prostředků do akcií a obdobných cenných papírů obchodovaných na rozvinutých trzích po celém světě. Portfolio manažeři fondu se soustředí na pečlivý výběr jednotlivých titulů s důrazem na jejich fundamentální charakteristiky a potenciál dlouhodobého růstu.

Parametr	Hodnota
ISIN	CZ0008472404
Typ produktu	Podílový fond
Měna	CZK
Země emise	Česká republika

Investiční strategie fondu je postavena na diverzifikaci napříč různými sektory a geografickými regiony, přičemž dominantní zastoupení mají akcie společností ze Severní Ameriky a Evropy. Fond může doplňkově investovat také do dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a bankovních vkladů, přičemž jejich podíl zpravidla nepřesahuje 10 % portfolia. Měnové riziko je aktivně řízeno a fond může využívat měnové deriváty k zajištění proti nepříznivému vývoji kurzu.

Portfolio fondu je strukturováno tak, aby obsahovalo mix velkých stabilních společností (tzv. blue chips) i středně velkých firem s potenciálem nadprůměrného růstu. Významnou část portfolia tvoří akcie technologických společností, finančního sektoru a průmyslových podniků. Fond se zaměřuje také na společnosti s dlouhodobě udržitelným business modelem a silnou tržní pozicí.

V rámci své investiční strategie fond zohledňuje také ESG faktory a preferuje společnosti s odpovědným přístupem k environmentálním a sociálním otázkám. Portfolio manažeři pravidelně analyzují a přehodnocují složení portfolia s ohledem na aktuální tržní situaci a výhled do budoucna. Typická doba držení jednotlivých pozic se pohybuje v řádu měsíců až let, přičemž fond není orientován na krátkodobé spekulativní obchody.

Fond může v souladu se svým statutem investovat také do ETF a jiných fondů kolektivního investování, pokud je to v zájmu efektivní správy portfolia. Maximální podíl jednoho emitenta na portfoliu je omezen na 10 %, čímž je zajištěna dostatečná diverzifikace rizika. Likvidita portfolia je udržována na úrovni umožňující promptní vypořádání žádostí o odkup podílových listů.

Investiční proces zahrnuje jak kvantitativní, tak kvalitativní analýzu potenciálních investic. Portfolio manažeři sledují klíčové finanční ukazatele společností, jejich konkurenční pozici na trhu, kvalitu managementu a další faktory ovlivňující dlouhodobou úspěšnost investice. Důležitým aspektem je také analýza makroekonomického prostředí a jeho vlivu na jednotlivé sektory a regiony.

Fond je určen investorům s dlouhodobým investičním horizontem, kteří jsou ochotni akceptovat vyšší míru rizika spojenou s akciovými investicemi výměnou za potenciál nadprůměrného zhodnocení. Doporučený investiční horizont je 5 a více let, během kterých může investor plně využít potenciál akciových trhů a překlenout případné krátkodobé výkyvy.

Historická výkonnost a vývoj hodnoty

Fond ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 vykazuje za poslední roky zajímavou historickou výkonnost, která odráží celkovou situaci na globálních akciových trzích. Od svého založení v roce 2014 fond dosáhl průměrného ročního zhodnocení přibližně 5,8%, přičemž nejvýraznější růst zaznamenal v období 2019-2021. Během tohoto období se hodnota podílového listu zvýšila o více než 45%, což bylo způsobeno především silným růstem technologického sektoru a oživením po pandemickém propadu.

V roce 2020 fond prokázal svou odolnost, když navzdory prudkému březnovému propadu způsobenému pandemií COVID-19 dokázal do konce roku výrazně posílit a uzavřít rok s pozitivním výsledkem. Následující rok 2021 byl pro fond mimořádně úspěšný, když dosáhl zhodnocení přesahující 25%, což bylo podpořeno zejména silnou výkonností amerických akcií a postupným ekonomickým oživením.

Rok 2022 však přinesl významnou korekci na akciových trzích, která se nevyhnula ani tomuto fondu. Hodnota podílového listu poklesla přibližně o 15%, což bylo způsobeno kombinací několika faktorů včetně rostoucí inflace, zpřísňování měnové politiky centrálních bank a geopolitického napětí. Tento pokles však byl v kontextu celkového vývoje akciových trhů očekávatelný a odpovídal obecnému trendu.

Z dlouhodobého hlediska fond prokázal schopnost generovat atraktivní výnosy pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat vyšší míru rizika spojenou s akciovými investicemi. Průměrná volatilita fondu se pohybuje okolo 15% ročně, což odpovídá rizikovému profilu dynamického akciového fondu. Důležitým faktorem je také skutečnost, že fond aktivně využívá měnového zajištění, což pomáhá snižovat riziko spojené s pohyby měnových kurzů.

V prvním pololetí roku 2023 fond navázal na oživení z konce předchozího roku a dosáhl zhodnocení přesahující 10%. Tento výsledek byl podpořen především pozitivním sentimentem na akciových trzích a očekáváním postupného zpomalování inflace. Historická data ukazují, že fond je schopen překonávat své benchmarky v různých tržních podmínkách, což svědčí o kvalitě investiční strategie a schopnosti portfolio manažerů adaptovat se na měnící se tržní prostředí.

Pro investory je důležité vzít v úvahu, že historická výkonnost nepředstavuje záruku budoucích výnosů, nicméně dlouhodobý track record fondu ČSOB Akciový naznačuje, že se jedná o vhodný nástroj pro dlouhodobé zhodnocování prostředků v rámci dynamické složky portfolia. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let, což odpovídá povaze akciových investic a umožňuje překlenout krátkodobé tržní výkyvy.

Poplatky a náklady spojené s investicí

Při investování do podílového fondu ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 je důležité porozumět všem poplatkům a nákladům, které jsou s touto investicí spojené. Vstupní poplatek neboli přirážka se pohybuje v rozmezí 0,5 % až 3 % z investované částky, přičemž konkrétní výše závisí na celkovém objemu investice a distribučním kanálu. Pro pravidelné investice nad 500 000 Kč může být tento poplatek výrazně nižší.

Významnou položkou je roční poplatek za správu fondu (management fee), který činí 2 % z průměrné roční hodnoty fondového kapitálu. Tento poplatek pokrývá náklady na aktivní správu portfolia, analytickou činnost a další služby související s profesionálním řízením fondu. V rámci celkové nákladovosti fondu (TER - Total Expense Ratio) jsou zahrnuty i další průběžné náklady, jako jsou poplatky za depozitáře, custody služby, audit a regulatorní poplatky. Celková nákladovost fondu se v posledních letech pohybovala okolo 2,3 % ročně.

Při odkupu podílových listů není účtován výstupní poplatek, což je pro investory příznivé. Je však třeba počítat s tím, že v případě předčasného odkupu v horizontu kratším než doporučených 7 let nemusí být dosaženo očekávaného zhodnocení. Transakční náklady spojené s obchodováním cenných papírů v portfoliu fondu jsou hrazeny z majetku fondu a promítají se do jeho výkonnosti.

Pro dlouhodobé investory je důležité vzít v úvahu také daňové aspekty. Při dodržení časového testu 3 let jsou příjmy z prodeje podílových listů osvobozeny od daně z příjmů fyzických osob. V opačném případě je třeba zahrnout zisk z prodeje do daňového přiznání a zdanit sazbou 15 %.

Fond nabízí možnost konverze podílových listů do jiných fondů v rámci rodiny fondů ČSOB/KBC, přičemž poplatek za přestup mezi fondy je zvýhodněný a činí polovinu standardního vstupního poplatku cílového fondu. Tato flexibilita umožňuje investorům upravovat své portfolio podle měnících se potřeb a tržních podmínek.

V případě pravidelného investování formou měsíčních vkladů je možné využít slevy na vstupních poplatcích. Pro investice s horizontem nad 15 let a měsíční úložkou minimálně 500 Kč lze získat až 50% slevu na vstupním poplatku. Navíc při sjednání investice online přes internetové bankovnictví ČSOB mohou investoři získat dodatečnou slevu na vstupním poplatku.

Je třeba zmínit, že všechny uvedené poplatky a náklady snižují potenciální výnos investice, proto je důležité s nimi počítat při plánování investiční strategie. Historické údaje ukazují, že i přes tyto náklady fond dlouhodobě překonává výkonnost svého benchmarku, což potvrzuje efektivitu aktivní správy portfolia.

Rizikový profil a hodnocení fondu

Investování do podílového fondu ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 nese určitá specifická rizika, která by měl každý investor důkladně zvážit před svým investičním rozhodnutím. Fond je zařazen do rizikové kategorie 6 ze 7, což představuje vysokou míru investičního rizika. Tato klasifikace vychází z historické volatility hodnoty investiční akcie, přičemž hodnota investice může významně kolísat v čase nahoru i dolů.

Hlavním rizikovým faktorem je tržní riziko, které je spojeno s pohyby cen na akciových trzích. Fond investuje převážně do akcií významných světových společností, což znamená, že jeho výkonnost je přímo závislá na vývoji globálních akciových trhů. Změny tržních cen mohou být způsobeny různými faktory, jako jsou ekonomické cykly, politické události, změny úrokových sazeb nebo sentiment investorů.

Dalším významným aspektem je měnové riziko, jelikož fond investuje do cenných papírů denominovaných v různých světových měnách. Přestože část měnového rizika může být zajištěna, výkyvy měnových kurzů mohou ovlivnit celkovou výkonnost fondu. Investoři by měli počítat s tím, že hodnota jejich investice může kolísat v závislosti na změnách kurzu české koruny vůči jiným měnám.

Fond také čelí riziku likvidity, které souvisí se schopností prodat aktiva za přiměřenou cenu v přiměřeném časovém horizontu. V případě nepříznivých tržních podmínek může být obtížné některá aktiva prodat za očekávanou cenu, což může vést k dočasnému poklesu hodnoty podílového listu.

Významnou roli hraje také kreditní riziko, které představuje možnost, že emitent cenného papíru nebude schopen dostát svým závazkům. Přestože fond investuje především do akcií renomovaných společností, toto riziko nelze zcela eliminovat. Portfolio manažeři fondu proto věnují značnou pozornost diverzifikaci portfolia a důkladné analýze jednotlivých investičních příležitostí.

Z hlediska hodnocení fondu je důležité zmínit, že ČSOB Akciový dosahuje dlouhodobě nadprůměrných výsledků ve své kategorii. Historická výkonnost fondu však není zárukou výsledků budoucích. Fond je aktivně spravován zkušeným týmem portfolio manažerů, kteří se snaží dosahovat optimálního poměru mezi výnosem a rizikem.

Pro správné pochopení rizikového profilu je nutné vzít v úvahu také operační rizika spojená s lidským faktorem, technologickými systémy a procesy. Fond je spravován v souladu s přísnými regulatorními požadavky a podléhá pravidelné kontrole ze strany depozitáře a regulatorních orgánů.

Doporučený investiční horizont fondu je 7 a více let, což odpovídá jeho rizikovému profilu a investiční strategii. Tento časový horizont by měl investorům pomoci překlenout případné krátkodobé výkyvy na trzích a dosáhnout požadovaného zhodnocení investice.

Minimální investice a způsob nakupování

Pro investování do podílového fondu ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 je stanovena minimální počáteční investice ve výši 5 000 Kč. Následné pravidelné investice mohou být realizovány již od částky 500 Kč měsíčně, což umožňuje postupné budování portfolia i drobným investorům. Investoři mají možnost nakupovat podílové listy fondu několika způsoby, přičemž nejpohodlnější je využití internetového bankovnictví ČSOB, kde lze transakce provádět 24 hodin denně, 7 dní v týdnu.

Pro klienty, kteří preferují osobní kontakt, je k dispozici síť poboček ČSOB, kde mohou s pomocí finančního poradce nejen nakoupit podílové listy, ale také získat detailní informace o investiční strategii fondu a konzultovat své investiční záměry. Při návštěvě pobočky je nutné předložit platný doklad totožnosti a v případě právnických osob také výpis z obchodního rejstříku ne starší než 3 měsíce.

Způsob nakupování podílových listů je flexibilní a umožňuje jak jednorázové investice, tak pravidelné investování prostřednictvím trvalého příkazu. Při pravidelném investování lze využít tzv. průměrování nákladů, kdy investor nakupuje podílové listy za různé ceny v průběhu času, čímž snižuje riziko špatného načasování investice. Fond umožňuje také nastavení automatického reinvestování dividend, pokud jsou nějaké vypláceny.

Pro větší investory je k dispozici možnost množstevních slev na vstupním poplatku, který se standardně pohybuje do 3 % z investované částky. Při investici nad 1 milion Kč se tento poplatek může výrazně snížit. Důležité je zmínit, že fond nabízí také možnost zpětného odkupu podílových listů s výplatou peněžních prostředků do 5 pracovních dnů od podání žádosti.

Investoři mohou své portfolio sledovat a spravovat prostřednictvím online platformy, kde mají k dispozici aktuální přehled o hodnotě své investice, historii transakcí a vývoji kurzu podílových listů. Platforma také nabízí možnost nastavení notifikací při dosažení určité hodnoty investice nebo při významných změnách na trhu.

Způsob vypořádání obchodů probíhá standardně v režimu T+3, což znamená, že k vypořádání dochází třetí pracovní den po zadání pokynu k nákupu nebo prodeji. Cena podílového listu je stanovována každý pracovní den a je dostupná na webových stránkách společnosti i v internetovém bankovnictví. Pro lepší plánování investic je možné využít investiční kalkulačku, která pomůže s výpočtem potenciálního výnosu při různých scénářích vývoje trhu.

Investování do podílových fondů je jako zasazení semínka. S trpělivostí a časem může vyrůst ve strom finanční stability.

Radmila Procházková

Správce fondu a depozitář

Společnost Amundi Czech Republic, investiční společnost, a.s., se sídlem v Praze 8, Rohanské nábřeží 693/10, PSČ 186 00, je hlavním správcem fondu KB Privátní správa aktiv 1 - Exclusive. Tato společnost, která vznikla již v roce 1994, disponuje rozsáhlými zkušenostmi v oblasti správy investičních fondů a je součástí mezinárodní skupiny Amundi, jednoho z největších správců aktiv v Evropě. Správce fondu je zodpovědný za každodenní řízení investic, realizaci investiční strategie a dodržování všech regulatorních požadavků.

Depozitářem fondu je Komerční banka, a.s., která zajišťuje bezpečné uložení majetku fondu a kontroluje, zda správce fondu nakládá s majetkem v souladu se zákonem, statutem fondu a dalšími právními předpisy. Depozitář také dohlíží na výpočet aktuální hodnoty podílových listů a kontroluje správnost vypořádání obchodů s majetkem fondu. Komerční banka jako depozitář působí na českém trhu již mnoho let a má rozsáhlé zkušenosti s poskytováním depozitářských služeb pro investiční fondy.

Správce fondu pravidelně informuje podílníky o výkonnosti fondu a složení portfolia prostřednictvím měsíčních zpráv a dalších dokumentů. Veškeré důležité informace jsou dostupné na internetových stránkách správce fondu a v síti poboček Komerční banky. Správce fondu také zajišťuje pravidelný audit fondu prostřednictvím nezávislé auditorské společnosti, která ověřuje správnost účetnictví a dodržování všech právních předpisů.

V rámci své činnosti správce fondu využívá moderní technologie a analytické nástroje pro sledování trhů a řízení rizik. Tým zkušených portfolio manažerů a analytiků průběžně vyhodnocuje tržní příležitosti a upravuje složení portfolia tak, aby bylo dosaženo optimálního poměru mezi výnosem a rizikem. Správce fondu také aktivně komunikuje s regulatorními orgány a zajišťuje plnění všech požadavků na transparentnost a ochranu investorů.

Amundi Czech Republic, investiční společnost, a.s., jako správce fondu disponuje vlastním systémem řízení rizik, který zahrnuje pravidelné stresové testování portfolia a monitoring jednotlivých rizikových faktorů. Společnost také implementovala komplexní systém vnitřní kontroly a compliance, který zajišťuje dodržování všech regulatorních požadavků a interních předpisů. Správce fondu pravidelně školí své zaměstnance v oblasti nových regulatorních požadavků a trendů v investičním managementu, aby byla zajištěna nejvyšší kvalita správy svěřených prostředků.

Depozitář fondu, Komerční banka, a.s., poskytuje své služby na základě depozitářské smlouvy a v souladu s příslušnými právními předpisy. Mezi hlavní povinnosti depozitáře patří zejména evidence majetku fondu, kontrola pokynů správce fondu a výpočtu aktuální hodnoty podílového listu. Depozitář také zajišťuje vypořádání obchodů s cennými papíry a dalšími investičními nástroji v portfoliu fondu.

Měna fondu a dostupnost pro investory

Fond ČSOB Akciový s ISIN kódem CZ0008472404 je denominován v české koruně (CZK), což představuje základní měnu pro všechny transakce a oceňování podílových listů. Tato skutečnost je výhodná především pro české investory, kteří tak nejsou vystaveni měnovému riziku při investování v domácí měně. Fond je dostupný širokému spektru investorů, přičemž minimální počáteční investice činí 5 000 Kč, což jej činí přístupným i pro drobné investory, kteří chtějí začít s investováním do akciových trhů.

Pro pravidelné investování je stanovena minimální částka 500 Kč měsíčně, což umožňuje postupné budování investičního portfolia prostřednictvím strategie průměrování nákladů. Tato strategie je obzvláště vhodná pro dlouhodobé investory, kteří chtějí rozložit riziko v čase a využít potenciálu akciových trhů. Fond je strukturován jako otevřený podílový fond, což znamená, že investoři mohou kdykoliv nakupovat nebo prodávat podílové listy za aktuální hodnotu.

Dostupnost fondu je zajištěna prostřednictvím rozsáhlé distribuční sítě ČSOB, která zahrnuje pobočky banky, investiční poradce a online platformu. Investoři mají možnost sledovat hodnotu své investice a provádět transakce prostřednictvím internetového bankovnictví, což značně zjednodušuje správu investic. Vypořádání obchodů s podílovými listy probíhá standardně do tří pracovních dnů od přijetí žádosti, přičemž aktuální hodnota podílového listu je stanovována každý pracovní den.

Pro institucionální investory a významné klienty je k dispozici možnost individuálního přístupu s potenciálně výhodnějšími podmínkami při větších objemech investic. Fond je registrován a regulován Českou národní bankou, což zajišťuje vysokou míru ochrany investorů a transparentnost všech operací. Správa fondu podléhá přísným regulatorním požadavkům a pravidelné kontrole ze strany dozorových orgánů.

Investoři mají k dispozici komplexní reporting včetně pravidelných měsíčních zpráv o výkonnosti fondu, složení portfolia a strategii investování. Veškerá dokumentace včetně statutu fondu, klíčových informací pro investory a výročních zpráv je dostupná v českém jazyce. Fond nabízí také možnost reinvestice výnosů, kdy jsou případné dividendy automaticky reinvestovány do nákupu dalších podílových listů, což může přispět k potenciálně vyššímu dlouhodobému zhodnocení investice.

Likvidita fondu je zajištěna každodenním oceňováním a možností zpětného odkupu podílových listů, což investorům poskytuje flexibilitu při správě jejich investičního portfolia. Pro dlouhodobé investory je důležité, že fond nemá stanovenu žádnou maximální hranici investice, což umožňuje postupné navyšování investované částky podle individuálních možností a potřeb investora.

Dividendová politika fondu

Fond ČSOB Akciový český (ISIN: CZ0008472404) uplatňuje růstovou dividendovou politiku, což znamená, že veškeré příjmy z dividend a další výnosy z cenných papírů v portfoliu fondu jsou automaticky reinvestovány zpět do fondu. Tento přístup je charakteristický pro většinu akciových fondů zaměřených na český trh a odpovídá dlouhodobé investiční strategii fondu.

Reinvestiční mechanismus zajišťuje, že dividendy získané z akcií českých společností v portfoliu fondu jsou použity k nákupu dalších cenných papírů, čímž se zvyšuje celková hodnota majetku fondu. Investoři tedy nezískávají pravidelné dividendové výplaty, ale benefit se projevuje v postupném růstu hodnoty jejich podílových listů. Tento způsob nakládání s dividendami je výhodný zejména z dlouhodobého investičního horizontu, který je pro tento fond doporučený na 7 a více let.

Správce fondu při realizaci dividendové politiky bere v úvahu několik klíčových faktorů. Především se jedná o optimalizaci daňového zatížení, kdy reinvestice dividend může být z daňového hlediska efektivnější než jejich přímá výplata podílníkům. Dalším důležitým aspektem je snaha o maximalizaci dlouhodobého výnosu pro investory prostřednictvím složeného úročení reinvestovaných dividend.

V kontextu českého akciového trhu, kde významné společnosti jako ČEZ, Komerční banka či Moneta Money Bank tradičně vyplácejí atraktivní dividendy, představuje reinvestiční přístup fondu způsob, jak tyto výnosy efektivně využít pro další růst portfolia. Fond tak může profitovat nejen z případného růstu cen akcií, ale také z dividendového výnosu, který je v případě českých blue-chips společností často nadprůměrný v porovnání s evropským průměrem.

Dividendová politika fondu je pevně zakotvena ve statutu fondu a její změna by vyžadovala schválení regulatorním orgánem (ČNB) a informování všech podílníků. Tento konzervativní přístup k dividendové politice poskytuje investorům jistotu a předvídatelnost ohledně nakládání s výnosy fondu. Investoři by měli vzít v úvahu, že absence přímých dividendových výplat je kompenzována potenciálem vyššího dlouhodobého zhodnocení jejich investice.

Pro investory, kteří preferují pravidelný příjem z investice, může být vhodnější zvážit jiné investiční nástroje nebo fondy s aktivní dividendovou politikou. ČSOB Akciový český fond je primárně určen investorům, kteří upřednostňují dlouhodobý růst hodnoty investice před pravidelným příjmem z dividend. Tento přístup k dividendové politice také umožňuje fondu udržovat stabilnější investiční strategii bez nutnosti pravidelného odprodeje části portfolia pro zajištění dividendových výplat.

Daňové aspekty pro české investory

Pro české investory investující do podílových listů fondu s ISIN kódem CZ0008472404 je důležité porozumět daňovým aspektům, které se vztahují k jejich investici. V případě držby podílových listů déle než tři roky jsou příjmy z jejich prodeje osvobozeny od daně z příjmů fyzických osob. Toto osvobození představuje významnou daňovou výhodu pro dlouhodobé investory, kteří plánují svou investiční strategii s ohledem na časový horizont přesahující tři roky.

Pokud investor drží podílové listy kratší dobu než tři roky, příjmy z jejich prodeje podléhají dani z příjmů fyzických osob se sazbou 15 %. Základem daně je rozdíl mezi prodejní cenou podílových listů a jejich pořizovací cenou, včetně souvisejících poplatků. Pro správné stanovení daňové povinnosti je nezbytné vést evidenci pořizovacích cen jednotlivých podílových listů a datum jejich nákupu.

V případě právnických osob se příjmy z prodeje podílových listů zahrnují do obecného základu daně a zdaňují se sazbou 19 %. Pro právnické osoby neplatí možnost osvobození při tříleté době držby. Důležité je také zmínit, že dividendové příjmy z podílových listů jsou pro české daňové rezidenty zdaněny srážkovou daní ve výši 15 %, kterou odvádí přímo investiční společnost.

Pro účely optimalizace daňové povinnosti mohou investoři využít metodu FIFO (First In, First Out) při prodeji podílových listů. Tato metoda předpokládá, že nejdříve prodané podílové listy jsou ty, které byly nejdříve nakoupeny. To může být výhodné zejména v situaci, kdy investor nakupoval podílové listy postupně a část z nich již splňuje podmínku tříletého časového testu pro osvobození od daně.

Je třeba také zohlednit, že případné kurzové rozdíly vznikající při investování v cizí měně jsou součástí základu daně. Investoři musí tyto kurzové rozdíly správně vykazovat ve svém daňovém přiznání. Pro přepočet se používá jednotný kurz vyhlašovaný Ministerstvem financí po skončení zdaňovacího období, případně denní kurz ČNB platný v den realizace transakce.

V případě úmrtí investora přecházejí podílové listy na dědice, přičemž příjem z dědictví je od daně osvobozen. Dědic však přebírá původní pořizovací cenu a datum pořízení podílových listů pro účely případného budoucího prodeje a uplatnění časového testu. Pro správnou evidenci a výpočet daňové povinnosti je vhodné uchovávat veškerou dokumentaci související s nákupem a prodejem podílových listů, včetně výpisů z majetkového účtu a konfirmací o provedených transakcích.